吴佩孚确知冯玉祥倒戈后，发出通电，电文中有：“冯玉祥受命讨逆，责任何等重大，乃未闻遗矢相加，先已倒戈相向。朋友之交，犹耻二三其德，况以身所尊事之中央，法所产生之元首，视等弁髦，放肆幽迫。在国法为大不逆，在个人为不义。”
吴佩孚的重要谋士白坚武认为，吴佩孚的失败是由于过分依赖英美所致，他曾说：“英美是国际绅士派，日本是流氓，如果打起仗来，绅士会袖手旁观，而流氓却会帮助你。”
吴佩孚被逼离开鸡公山时，鄂督萧耀南只准吴和幕僚入境，不允带一兵一卒，并派寇英杰挡驾，几经交涉，萧仍不肯让步。是时，胡景翼的追兵将至，吴的卫兵旅用一条长蛇阵随吴下山。在形势甚危之际，寇英杰却向吴拍着胸脯说：“玉帅要上车就上车，一切责任由寇某一人承当。”吴说：“好！备车，必有后报。”（吴再起后，委寇为河南军务督理。）吴到汉口，萧不准其下车，此时，第二十五师长陈嘉谟又向吴保证一切。吴亦说：“必有后报”。（萧死后，委陈为湖北军务督理。）
寇英杰，字粥臣，山东利津人，曾任湖北陆军第二混成旅旅长、湖北陆军第一师师长等职，1926年3月，被吴佩孚委为豫军总司令，督办河南军务。
陈嘉谟，字献廷，直隶人。原为萧耀南部属，曾任陆军第二十五师旅长、师长，1926年。督办湖北军务。
从1925年1月起，吴佩孚避居黄州，表面优游山水，饮酒赋诗，私下则四处联络，以图东山再起。段祺瑞很想把吴佩孚请回北京，遂派王揖唐于2月25日赴黄州，劝吴自动入京，言称往日怨恨情仇，一笔勾销。吴待王以贵宾，与之接谈则海阔天空，不着边际，始终不谈政治问题，一连数日，愈谈离题愈远。王揖唐无计可施，败兴而归。王返京复命后，段祺瑞见软的不行，就只好来硬的。密令长江舰队八艘战舰前往黄州劫吴，不料为前海军司令杜锡珪闻讯知，即告吴转往他处。
吴佩孚穷无所归时，湖南赵恒惕来电，言辞殷切，再邀吴氏入湘，内称：“湘为旧游之地，盍兴乎来，愿扫榻以待。”接赵电报，吴深为感动，喟然叹曰：“炎午真够朋友。”
冯玉祥杀徐树铮之举与郭松龄反奉，促使奉直之间，发生同情，弃嫌修好，吴乃致电奉张，大意谓：“某生平最恶反覆无常之小人，不意敝处有一冯玉祥，尊处亦有一郭松龄，叛乱相寻，纪律无存，此而可忍，孰不可忍！某愿悉力相助，共张挞伐，必使通匪叛国之冯玉祥无所逃罪而后已！”
冯玉祥的国民军处境危殆，张之江乃出面向吴输诚，鹿钟麟亦衔奉冯玉祥之命，求吴谅解，大意是：“焕章固曾开罪吾公，现已悔祸，决意辞职，直军之大敌本为奉军，公之大愿定于一，倘能乘此机会，共图团结，可使山河郡县半入于提封，将卒仓储尽归于图藉，愿公推不次之恩，以启职等自新之迹。”但吴氏奋袂而言：“冯焕章尚知有吴子玉耶！吾深怪社会人士，是非不明，正义不伸，纵任鼠辈消遥法外，流毒邦家，尚何言哉！尚何言哉！”可谓快人快语，毫无通融。
蒋百里出任吴佩孚的总参谋长，因吴改“讨奉”为“讨冯”而辞职，重回孙传芳营中。待吴佩孚日趋穷蹙之时，吴特电邀蒋回武汉，蒋复电，其意谓：吾乃讨贼联军总司令部之参谋长，你既与“贼”合作，要我何用，不能回。吴接阅来电，深受刺激，为之郁郁不乐者数日。
蒋世杰坚守信阳四十天，当蒋确知河南已落入靳云鹗之手，才请信阳城内的外国传教士为担保人，与攻城军签订停战条约，同意缴械。蒋世杰做了阶下囚，一脸烟容，瘦骨嶙峋，被解至汉口，大家都认为吴佩孚把蒋恨之入骨，一定要挖蒋的心肝才能出心中恶气，怎知吴见到蒋却待以上宾之礼，即夕设宴为蒋压惊，并夸奖说：“了不起，你能坚守四十日，真不含糊，我佩服你。”
蒋世杰，字朗亭，陕西蒲城人。胡景翼部属，1925年，因功升任国民二军第十一师师长，驻扎信阳。
唐生智驱走赵恒惕，意欲独占湖南，派人与吴佩孚通好，称愿以家属作质，换取吴的承认。吴说：“湖南事，湖南人自己做主。”其实，吴认为唐生智在湖南的举动是叛变，与冯玉祥的“倒戈”，如出一辙。
唐生智（1889-1970）字孟潇。湖南东安人。1912年入保定陆军军官学校，曾任湘军第一师第二旅旅长、湘军第四师师长兼湘南善后督办，1926年驱走赵恒惕，进驻长沙，就任湖南代理省长，后任北伐军前敌总指挥和湖南省主席、第四集团军总司令。
吴佩孚接见唐生智的代表欧阳任。吴拔出毛笔在纸中间写出了一个“兵”字，画一个箭头指向纸的上方，然后写了一个“北”字说：“我本来打算向北用兵”，接着又画了一个箭头指向纸的下方，写了一个“南”字，说：“现在要移师南向了。你回去告诉孟潇，马上退出长沙，一切还好商量。”欧阳任唯唯而退，还报唐生智。但唐初生之犊不畏虎，自称是无名之辈，宁愿以卵击石，与吴一战，无论胜败，便可声震群雄。
1926曹锟被释后，便到河南投奔吴佩孚。冯玉祥的国民军撤出北京后，曹锟当总统的想法又死灰复燃。他通电各省说，冯军已撤出京畿，北京安静如常，意思是希望各地拥护他复位，但却得不到一点反映。曹锟这才醒悟过来，是大家在观望吴佩孚的态度。于是曹赶忙派心腹人去汉口征求吴的意见。吴态度颇为冷淡地说：三爷这个人在前台是唱不好的，我看还是请他在后台呆呆吧。等我把大局奠定，咱们再商量。让曹锟大失所望。
1926年，吴佩孚与奉系联合讨伐冯玉祥，在保定宣誓就“讨贼军”总司令，办了一场古色古香的仪式：礼堂上大摆香案，祭奠关岳两位武圣人，焚烧黄表。吴佩孚带头行叩头大礼，于是自吴以下的将领也都随着吴佩孚，恭恭敬敬地三跪九叩，吴佩孚看见黄表燃烧得很旺，满面笑容的对左右说：“黄表烧得这样旺，可见我们一定旗开得胜了。”
吴佩孚1926年6月27日由保定启程，前往北京与张作霖会面。北京的奉系诸将将到车站迎接，不料却空等一场。原来吴的幕僚张其鍠在车上占了一卦：“28日入京大吉。”因此吴在长辛店停车度过一宵，挨到28日才到京。
张其鍠（1877－1927），字子武，号无竞，广西永福人。前清进士，曾任零陵、芷江知县，南武军统领。民国后，历任湖南军事厅厅长、广西省省长，1924年被李宗仁所驱逐。后为吴佩孚重要幕僚，直至1927年5月随吴佩孚避往四川途中遇袭身亡。
1926年12月1日，张作霖在天津就职安国军总司令，直系军阀政权告终。《大公报》于12月4日发表社评，题为“跌霸”，对吴佩孚嘻笑怒骂。文章说：“吴佩孚独霸一时，为迷信武力统一之一人。中国之应统一，与统一之有待于武力，夫谁曰不然？特吴氏所恃者唯其本身或其一系之武力，又除武力外更无所事，故终于一蹶不可复振。然当其淹恤岳阳之际，隐然犹系世人一部之望者，则以其治军之勤，持身之俭，临难之不苟，为足以风当世而励末俗也。吴氏不自悟其所以取重与其所以致败者，各有自在。而同时失意之军人政客又蜂拥蚁附，咸思利用之以为奇货。于彼叱咤无聊之时，争贡其媚行谀辞相慰籍。于是吴氏益以自负，不特治军经国有舍我其谁之叹，即谈诗说易亦觉并世无耦。困顿经年，略无修省，而傲狠乃过于昔日。及再出武昌，左右之武夫政客各自攫取富贵而去，懦者无所可用，强者又不可复使，吴氏固早已陷于孤立之绝境。识者不待其局蹐郑州，早知其必演跌霸一剧矣。”文章又说：“综论吴氏之为人，一言以蔽之，曰有气力而无知识，今则并力无之，但有气耳。”
汀泗桥之战，吴佩孚手下战将刘玉春从前线大败而回，对吴说：“我对不起大帅，我的人死了一半，请大帅把我正法吧！”吴正据案草拟反攻命令，获知前线败讯，乃停笔叹了一口气说：“好，你起来吧，你是尽了最大的力量。现在你仍回前方照料，我决定死在武昌了。”后北伐军攻下武昌，刘玉春与陈嘉谟被俘，二人囚禁一处。中外记者前去采访这两大战俘时，陈嘉谟垂首不语，刘则慨然而语：“军人以服从为天职，我自问对得住吴大帅，只是觉得太对不住老百姓了。我陆续打开汉阳门放他们出城，由于难民太多，每天只能放出2000人左右，且争挤淹死的很多，我听了很是伤心。”记者问他是不是反对革命，他说：“今天我已战败，还谈得上反对不反对，我只是凭良心说话。吴大帅主张也许不对，但人格很高，对我更有知遇之恩，我所以明知不能守而要苦战，就是报答吴大帅。我自知殃民危害地方，一死不足以谢罪，今既被俘，把我的肉一片一片割下来赎罪吧。”北伐军感其对吴氏的忠义，未加害于这位败将，反将其释放。
刘玉春（？-1927），字铁山，直隶人。早年入北洋军，为王汝勤部属。历任陆军第八师旅长、中央陆军第三师师长。1926年10月据守武昌，阻击南方北伐军前进。城破后被北伐军俘虏。
吴佩孚撤离汉口时，他已上火车，却又下车要乘船过江去武昌，众人劝阻皆无效。吴的幕僚知道再面劝亦无效，只好给吴写一便条，大意为：应先入武胜关以便指挥队伍。吴说：“你们的意思很对，但是我要做人，不能把刘玉春丢在武昌，自己跑掉。”
吴佩孚彷徨无路之际，直系要员敦请息隐保定的曹锟出马团结直系。9月底曹和夏寿田、张廷锷同赴郑州，下榻郑州中州饭店，抵郑当天就染上感冒。而吴则奔命于战事，未及时来看曹。过了两天，吴才由张廷锷陪同赴中州饭店谒曹。吴入室鞠躬为礼，并请问：“总统感冒好了没有？”曹不理亦不答。房中空气为之寂静，吴再问，曹徐徐而言：“外面风好大哟！”吴说：“今天天气好，外面没有风。”曹说：“外面没有风怎么把吴大帅吹来了。”吴一听知道是曹多心，乃低下头聆训，曹说：“你是大帅，我也做过大帅，我做大帅时有功都是你们的，如果不把功劳分给你们，你怎么会做到大帅，可是你今天有功都是自己的，不能容物，不能开诚对下，自大狂妄，造成今天上下离心离德。”曹越说越气，声色俱厉，吴低头不敢作答。夏寿田和张廷锷用其它话盖过，才把空气缓和，吴遂告辞。曹虽斥吴，可是仍努力团结直系，把靳云鹗找来，靳对曹表示不满吴，曹好言安慰，劝靳顾全大局。
靳云鹗（1879～1935），字荐青，山东邹县人。靳云鹏之弟，民国后，任北洋陆军团长、旅长。初隶皖系。直皖战后，转投直系，第一次直奉战后，升任陆军第14师师长。1925年在汉口拥吴佩孚再起，待吴佩孚彻底失败，遂归附北伐军，后所部被冯玉祥缴械。
吴佩孚平生喜谈易经。据传早年为生活所困曾在北京摆过卦摊。吴佩孚向秦德纯解释易经“亢龙有悔”，亢即过也，离开了法度，一定会陷于悔。吴举段祺瑞为例：“段合肥继袁项城掌北洋兵权，门生故吏遍于中国，假如其公忠体国，一秉为公，则直皖战争就不会发生。但合肥后来闹参战借款、扩充军队、铲除异己，就是‘亢’；我们挥师北上将其摧毁，就是合肥的‘悔’。”
秦德纯（1893－1963），字绍文，山东沂水人。北京陆军大学毕业。历任旅长、师长、军长、总司令部副参谋长等职。1933年后任国民党政府第三军团副总指挥兼军委会北平分会委员、察哈尔省政府主席兼民政厅厅长。后任北平市市长兼冀察政务委员会常委。国民党政府军令部、国防部次长，山东省政府主席兼青岛市市长。
1927年初，吴佩孚坐困郑州，身处危境，依旧谈笑自若，常与部属天南地北闲聊。一次吴问军长魏益三：“现在我要下野了。我们天天说讨赤，究竟赤化是怎么回事还不清楚，你是到过俄国的，共产共妻，有没有这回事？”魏说：“我不过是从外蒙回国时，路经苏俄，对于俄国情形也不十分明白。”最后吴就说：“我是决定下野了，你们的前途，自己看准了，自己去做吧。”后魏益三与靳云鹗等一起归附北伐军。
魏益三，字友仁，河北藁城人。陆军大学毕业，1921年加入奉军，任张学良第三旅参谋长。参加直奉大战，战后升任炮兵第2旅旅长，随郭松龄反奉，失败后退入关内。
吴佩孚退守巩县，已近穷途，时奉军与靳云鹗部激战正酣。某日，张作霖派人拜见吴佩孚，欲重新修好。来人说：“老帅很后悔，希望双方合作，名议用“安国讨贼”也好，“讨贼安国”也好。请吴到北京去，遇事由张和吴商量着办。”众人认为既然要和好，不妨试试看。但吴说：“他不要作袁项城，我也不愿作黎黄陂。”两句话就将张的“来使”打发回去了。
1927年春，吴佩孚困守河南巩县，在四面楚歌度过他的生日。是日细雨霏霏，凉风拂来，惹人愁绪，吴赋诗一首：民国军人尽紫袍，为何不与民分劳。玉杯饮尽千家血，红烛烧残万姓膏。天泪落时人泪落，歌声高处哭声高。逢人都道民生苦，苦害生灵是尔曹。
吴佩孚兵败后，经千辛万苦抵达夔府（今奉节）白帝城，暂依杨森。而杨森感念旧情，为吴来川做了精心准备。吴到夔府后，杨森准备的东西，从长袍马褂、短装军服到女人用的胭脂、粉、肥皂、袜子、高跟鞋等等，应有尽有。而且除吴本人，幕僚、眷属、士兵，每人各一份。
