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第105章 价位已高,换位思考

投资者决定卖一只股票的时候,往往会重点从形态走势上把握未来趋势,如果价跌量增或者破位下行等一些直观的表象上反应出股价走弱,投资者会决定卖出。不过,技术指标总是滞后于股价表现,形态也有许多陷阱,如果能从主力的意图上分析股价趋势,安全系数会相应增加一些。

主力想要派发离场,一般不会直来直去,经常会欲擒故纵,或者是声东击西,盘中经常出现一些异动以吸引投资者关注,所以正值出货阶段的股票看起来安全,实际上最危险。例如吉林敖东(000623),总股本57335万股,流通股48062万股,本来主营中药和中成药。企业入主广发证券后,伴随2007年的超级牛市,公司投资收益9亿多,远远超过主营业务收入,利润更是90%来源于投资收益。公司已转为产业类,成为题材独特的“金融概念”股。从2007年中报显示继续重仓持有基金,可见高成长、新题材的特点已被认可。从该股走势形态看,2006年以前一直没有太大表现,而正是2007年这种大牛市造就了该股的业绩飞涨,每股半年收益高到1.7元,令该股聚集了强劲的上升能量。如所示。但是这种投资收益如何能够长期保持!其实该股主力已经借今年中期打盘暴涨而在除权后顺利出货。

牛市波折线2006年底该股从15元启动,2月底股价已高达35元,随后该股在30元附近的高位整理了1个月,3月底以后才随着2007年的大牛市和参股券商概念股暴涨。该股金融证券板块保持了很强的联动性,但涨势更猛。让我们仔细分析一下2007年5月6日除权以后的走势,该股除权后持续放巨量拉抬,量足够大,但价并未涨多少,之后一直缩量整理,8月、9月均大量交易,股价还是没有什么涨幅。从盘中看,这些巨量多来自对敲盘,那么主力此时放量的目的是什么?再看看同板块的其他个股,中信股份2007年中涨幅已超过50%,吉林敖东却屡创新低,盘中减仓盘的坚决是有目共睹的,如果说主力还想做高,此处巨量应是吸货,其他个股下跌时完全可以顺势回落,逢低吸纳,没必要拉高建仓。再看盘面表现,主力尽力将整体走势保持着勉强的向上趋势。但如果想要继续做高,根本没有这个必要,可以判断此处放巨量目的是让人买进,自己出货。再从主力的角度设身处地地想一想,已近年底,基金持股需要变现,这是现实问题。另一方面,其他科技、网络股的持续下跌,会导致散户对这一板块越来越持否定态度,主力如果还不离场,散户会比他们跑得快。再者,主力已获利丰厚,年终有一个好的收获已经非常不错,从这个思维角度推测,主力已无心再拉,派发离场是主要目的该股走势图形上却显示较为怪异,经常异动,大手笔对敲,如果真的还有机会,为何要暴露主力的形迹,股价形态上平稳的走势,刻意表现出控盘庄股的走势特征,都在吸引散户不要卖出或者大胆买入,如果单纯看技术形态,的确也很难看清主力真实的意图。

随着投资者的不断成熟,盘面上主力设置的形态陷阱、技术陷阱越来越复杂了,很多技术分析,K线型态走势的模棱两可时,就要换个角度,站在庄家的立场,从主力思维变化的角度分析,可能更接近事实。特别是一些质地优良的股票,庄家已经将股价炒得很高,几十元甚至上百元,这样该股就变成一只高高在上的大白马,交易减少,庄家无法卖出以兑现账面盈利,成功出局。怎么办?

分析庄家利用送股除权,从表面降低股票市场交易价格,除权后放量出货,按常例分析该股应该是要“填权”行情,而且放大量突破压力线,从该股后期走势可以证明,这是庄家的骗局,是给跟风的散户设置的陷阱。

如所示,三联商社(600898),除权后放量上涨,假填权真出货。三联商社是山东省重点扶持的八大企业集团,通过重组郑州百温文上市,而公司业绩并不好是亏损股票,产品广泛应用于贸易、家电连锁经营,有地产增值三联商社走势图等概念,是当时极为热门的重组股,二级市场上该股也备受关注,2007年2月开始连续上扬,短短4个月就从4.5元涨至19.97元的高价,从此开始震荡上行,2007年6月上涨到最高价后除权,短暂回调之后开始填权走势,此时成交量明显增大,股价也随之震荡上扬。当时市场投资者极为关注这只可能会填满权的潜力股,而这种良好的市场氛围正是主力所希望的。持续放量上涨中闪现出主力出货的身影,盘中交易出现有较多的大单持续性交易,在这种有势、有利的局面下,主力出货便利。2007年10月后,该股经过一段缩量整理后,实际上是主力运用了震荡手法继续减仓,但该股股价形态仍然完好,经几日的杀跌,在盘面上却反映出是强势洗盘特征,这就是主力的高明之处,假作真时真亦假!之后,股价一直保持着独立的高位缩量横盘整理走势。2007年10月选择了最后方向――向下突破。从这只股票除权后巨量交易走势来看,是传统的突破盘局后的买入机会。但是,换一个角度想一想,当日股价并没有上涨多少,股价仍处于盘局,那么这个量就是可以制造的,目的就是给投资者造成放量突破盘局、赶快买进的印象,但是2007年8月和2007年9月的巨量之后没有上涨,却都是下跌回调,而这两个月大盘却在创出新高,因此这种走势是主力精心营造的多头陷阱,2007年10月后大跌就是证明。对于一个成功的主力来说,出货的时候有人主动买进是最高明的。

对于投资者来说,在股价还没有跌的时候,并不能确信主力在出货,这就是思维的滞后性,要想走在主力前面,就要变换思维程序。对于东方钽业这种超强势股票敢于卖出,即使卖出后股价还会上涨,也没有什么可沮丧的。因为成熟的股民都知道不可能卖在最高点,而且,也只有以这种“适可而止”心态操作,才有可能卖在高价位区域。

再看另一只概念突出的“好股票”,如所示,新疆众和(600888),该股业绩好,股本小,但是股票价格高达57元,2007年9月送股后的股价一下降到29元,普通投资者认为公司成长快,业绩有望大幅上升,动态市盈率不高,庄家利用该股高成长的良好市场预期,放量做出填权走势,吸引大量短期投机者跟进,而庄家借此顺利出货。真正的好股票不仅业绩优良、公司管理完善,更重要的是要有快速发展的潜力,未来成长的潜力,而不是股票价格好。

这里讲的“三线同死叉”,是指“5日移动平均线死叉10日移动平均线”、“5日均量线死叉10日均量线”、“DIF线死叉MACD线”。三种图线在同一天或相隔一两天的时间里出现死叉的走势,称为“三线同死叉”。该形态出现后,股价多有一跌,应伺机卖出,而且不能拖拉,以免错失卖出时机,造成不应有的损失。

“5日移动平均线死叉10日移动平均线”是股价走下坡路的反映,表明投资者不看好后市,纷纷卖出股票,加上接手乏力,股价通过下跌的方式寻求出路。“5日均量线死叉10日均量线”是对下跌走势的一种印证,因为成交量的萎缩,5日均量线才会死叉10日均量线。表明多头不看好后市,不愿做多,缺乏成交量支撑的股价,是难以维持高位的,下降成为必然。“DIF线死叉MACD线”,同样显示弱势状态。三种卖出信号同时出现,就可断定股价将要出现一段较大的下跌行情,应随时作好出货的准备。

是东方通讯(600776)2001年2月16日到2001年6月11日的日线走势图。从图中可看出,该股在2001年4月23日走出了“5日移动平均线死叉10日移动平均线”、“5日均量线死叉10日均量线”和“DIF线死叉MACD线”的“三线同死叉”形态。该形的具体走势是:

2001年4月23日,该股的5日移动平均线为27.548元,10日移动平均线为27.468元,5日移动平均线下穿了10日移动平均线0.02元,实现了第一种图线的死叉(见上标注)。同一天,该股的5日均量线为127.41万股,10日均量线为150.31万股,5日均量线下穿了10日均量线22.90万股,实现了第二种图线的死叉(见中标注)。也是在同一天,指数平滑异同移动平均线中的DIF线,向下跌破了MA东方通信走势图CD线0.04,实现了第三种图线的死叉(见下标注)。三种图线,均在同一日实现了死叉,表明该股的后市走势相当不妙,应赶紧卖出股票。事实也是如此。自该股的三种图线在2001年4月23日实现同死叉后,股价就由2001年4月23日“三线同死叉”形成日的26.80元,下跌到2001年8月2日的16.70元,跌幅达37.69%(如下标注),可见,“三线同死叉”的卖出信号是多么可信,投资者发现这一走势,就应坚决卖出股票,以便早点脱身。

东方通讯(600776)“三线同死叉”走势数据如。

江苏琼花(002002)是波动非常巨大的股票,如、所示,第一个涨停启动的时候,分时图连续三波上涨之后出现攻击涨停,我们要第一时间介入。一般股票价格在一段横盘整理之后,主力机构进场吸筹到末端,或者大盘行情已经要启动,凶狠的主力会使出一招,打压长阴线收盘,使不坚定分子全部卖出。如果对股票的分析不够彻底,就很容易中了机构的圈套。因此,我们对盘势的运作要非常注意主力的意图。

江苏琼花走势图(1)江苏琼花走势图(2)在2004年9月13日最后一次洗盘动作之后,出现了向上的攻击行情。经过了洗盘后的平底阳带上影线的过度。次日2004年9月15日快速飙升,锁住涨停。这个过度形态给人一种反弹受阻的无量无力的假象。主力最想表现出来的意图越是隐蔽,往往是专业投资者展开捕捉的信号。该股从底部第一个涨停突破向上之后。马不停蹄向上跳空涨停,快速脱离成本区域,给人以强大无比的感觉,认定是大机构、大手笔操作,给后面顺利出货埋下伏笔。

大涨60%之后,股价在高位出现宽幅震荡的走势,我们认为这个时候就是主力机构卖出的区域和操作的手法。通常不管什么牛股,只要出现高位大幅度震荡,都可以认为是出货行为。作为个人投资者,第一件事情就是卖货。特别在连续快速飙升过后,任何出现“避雷针”的见顶信号都是要果断出局的。回避盲目看多的心理误区,回避风险,把利润入袋为安。我们任何时候都是要注意套现的,如果没有警觉或者没有控制风险的执行力,则亏损居多。有危机感才会小心翼翼,才可以更好地在市场生存下来。

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