收益率曲线有助于投资者观察市场情态，进而规避风险、降低损失、提高收益。投资者可以根据这四种曲线形态预测一段时期内的市场变化，然后再依形势拟订投资计划，或做出投资组合的相应调整。例如，若收益率曲线保持不变且呈正向上扬，我们可以考虑购买期限较长的债券，另外我们还可以根据曲线的其他表现形态再做相应判断。
宋佳嘉提醒诸位投资者，在投资中不可过于依赖这些硬性理论，它们可以作为我们的投资参考，但若被当作投资的风向标深信不疑，不自己做市场分析的话，投资也是很难成功的。
如何把握债券投资时机
雷内·卡纳辛在2011年被哈佛大学任命为资产组合管理团队的董事总经理，专门负责领导哈佛大学在债券领域内的投资活动，他对债券投资见解独到，屡创佳绩。卡纳辛认为：“若想在投资中获利，能否瞄准时机并掌握住它是非常重要的。”
投资时机的重要性自然不需要再多言。不过，当所谓投资时机真正到来的时候，我们该如何发现并紧紧抓住它呢？
卡纳辛说：“投资时机每个人都看得到，关键在于投资者是否能够有这种敏锐的意识，如果你没有这个意识，那么有再多的投资时机也是无济于事的。”
上市债券的价格必然会受到多方因素的影响，价格也会波动起伏，如果我们能把握好时机，就能提高收益率。在选择债券投资时机时，一般遵循以下几个原则就可以了。
一、抓住新发行债券的波动时机
我们首先要知道，债券市场与股市的不同点在于，债券市场的价格体系更为稳定，不会出现大起大落的情况，但还是会有一些因素打破这种稳定，“新债券的发行”就是其中之一。
当某公司发行新债券的时候，发行公司会将“较高的最终收益”作为承诺来吸引投资者，这也是新债券的收益率总会比老债券稍高的原因。这时，因人为原因而改变价值的新债券投入市场后，市场就必然要为保持价值平衡而做出相应调整，这也就引起了市场价格的波动。
常见的情况是，新债券在上市后往往因为宣传、政策等原因导致价格逐步上涨，但随着时间的推移，人们的热情也逐渐降低，所以实际收益其实是逐步下降的；而老债券相比之下价格会维持不变或下跌，但实际收益率却是保持上升--对于我们来说，这恰恰是一个值得利用的规律。我们可以这样做：在购买新上市的债券后耐心等待，等实际收益的落差逐渐淡去，或者市场调整、价格上涨时再卖出，就能轻松得到不错的收益。
二、银行利率也是涨跌风向标
债券市场的价格与股市无关，却极易受到银行利率的影响。造成这种现象的原因很好理解：当银行利率上升时，人们纷纷重拾对储蓄的信心，于是大量资金就会流向银行，这就导致债券价格的下跌，反之亦然。
我们在投资时要密切关注货币市场的政策变化，多获取时事信息，仔细分析可能出现的利率变动信号。若能赶在银行降息前或升息时及时买入，则可以获得丰厚的利润回报。
三、物价上涨影响债券市场价格
当物价上涨时，人们会将资金投到房地产、黄金等保值投资品种上，这时债券将不再受到人们的注意，还会有不少投资者开始抛售手中的债券以周转资金，这也就引发了债券价格的下跌。
但是，物价所造成的影响并非永久性的，当物价受到调控，上涨趋势缓和并回复正常时，人们的投资信心也会回归，债券的下跌也会相应停止。如果投资者能够抓住这一时点，对市场未来预测十分有把握的话，可以在人们降价抛售债券时买入，再耐心等待债券市场回温后卖出，得到的收益将会十分可观。
四、避开人群，抢得先机
在任何投资市场中，都不乏各种跟风的投资者。在他们的心中隐藏着从众心理，即“大家都投资的就能赚钱”、“跟着大家走准没错”等等。所以我们也能时常看到这样一种情况，红火的品种特别红火，冷清的品种特别冷清，这表现在债券市场中就是：当债券市场行情见好时，通常会有大量资金争先恐后地流入其中，拉升债券的价格。
我们若能赶在资金流影响债券市场之前抢先投资，在投资群“杀”来之前出手，就一定能够获利。
五、以“顺势而为”为准则
市场趋势不会因个人行动而改变，所谓胳膊拧不过大腿，我们作为众多投资者中的普通一员，只能顺势投资。
很多投资者都存在“追涨杀跌”的心理，这虽然有跟风嫌疑，但也是众多投资者根据多年投资规律而养成的惯性心态。我们通过分析可以发现，在市场中不论涨还是跌，都会持续一段时间，这个时间或长或短。所以我们可以顺势投资，在市场行情良好时买进，在市场向下突破时卖出。
追涨杀跌还要牢记“及时认清形势”的原则，千万不可在行情即将转折时做出过时的投资决策。
就像卡纳辛所总结的，以上所说的这些时机，其实几乎所有投资者都曾亲身经历过，不同的是成功的投资者可以发现并抓住这些机会，而其他投资者只是任时机从眼前溜走罢了。我们若想在市场投资中获利，就要擦亮双眼，争取不错过任何一个投资时机。
债券的七大投资方法
债券广为人知的投资方法就是投资者在购买之后，一直等待至到期日兑现。但除此之外，债券投资像其他投资品种一样，也有自己独特的买卖窍门。
一、购买持有
购买持有是最简单的国债投资策略，只需要投资者在市场上购买债券，并一直持有至到期兑现之日即可，另外投资者在持有期间不能进行任何买卖活动。
这种投资策略虽然简单但也有不可代替的优点：首先，购买持有策略所带来的收益，是投资者在购买时就已经知晓的，由于收益固定，也就保证了投资者的利益，规避了投资风险；其次，此策略的交易成本低，因为在投资中不能进行交易，所以也节省了手续费，也就相对提高了收益率。
这种投资方法较为适合不懂市场规律、不熟悉其他投资技巧的人，简而言之就是更适合对市场趋势一窍不通的散户投资者。
二、梯形投资法
梯形投资法又称等期投资法，就是每隔一段时间，在发行市场上购买一批相同期限的债券，然后按此方法不断循环。这样做能使投资者在之后的固定时间段里都能获得一笔稳定的本息收入。
梯形投资法的优点是：投资者可以每年都能得到本息，这样做既保证了自己的稳定收益，还规避了流动性方面的风险，而且通常投资者只需每年进行一次交易即可，这样就降低了交易成本。另外，即使市场利率发生变化，梯形投资法的市价也不会发生较大波动，从而也保证了收益率的平稳。
三、三角投资法
张帆曾决定在2000年进行一次国际旅行，所以她制订了一个债券投资计划，以确保自己到时能够实现愿望。首先，她在1995年购买了五年期债券，在1996年购买了三年期债券，在1997年购买两年期债券，这些债券虽然买入时间不同，但它们的共同点在于：全部在1999年到期。这样做不仅使张帆能够收获固定的本息和，还保证了自己有足够的资金支持旅行计划。
张帆的投资方法就是三角投资法，这个方法就是利用了债券期限的不同，最终所获的本息和也就不同。
投资者在连续的时间点，对到期期限一致的不同期限债券进行投资，这样在到期时就能收到预定本息和。这个方法既能使投资者获得稳定收益，又能使资金在到期兑现后得到顺利运用。
四、利率预测法
利率预测法是指投资者预测市场利率的变化，通过抛售所持有国债后再购买其他国债的方式来获得差价收益的投资法。能否成功使用此方法的关键在于，投资者能否准确预测市场利率变化趋势和幅度。
这是一种非常积极的投资策略，要求投资者具备丰富的市场经验和操作技巧。因为在投资中要反复进行交易，所以交易成本也很高。又因使用该法取得的收益通常不低，所以也广受投资者欢迎。高收益同时伴随高风险，使用此投资方法的投资者很有可能会蒙受较大损失，所以不推荐对市场不熟悉的普通人群使用此方法。
五、等级投资计划法
等级投资计划法由股票投资技巧引申而来，方法是投资者事先算出买入和卖出的债券价位，然后再根据计算进行投资。
这个方法秉持低买高卖的原则，只要债券市场价格保持波动，投资者就必须按照事先制订好的投资计划来进行投资。具体操作方法是，投资者要先确定债券变动的幅度作为标准，可以用百分比计算，也可以用自然数，我们以两元为例：当债券价格下降两元时，我们就要买入固定数量的债券；当债券价格上升两元时，我们就要卖出固定数量的债券。
等级投资法是利用债券转换获利，它不仅要求投资者时刻注意债券市场价格的行情趋势，还要依行情恰当确定债券的买卖幅度。另外由于投资者要不停地买进卖出，所以手续费累计下来也不少，以致获利空间有限。所以，不建议投资者在日常投资中选择此方法，既费时也费力，在这里提及仅供大家拓展视野之用。
六、逐次等额买进摊平法
逐次等额买进摊平法，是指投资者在选定的某一时期内定量定期地购买债券，无论在此期间市场有何波动受何影响，都要坚持购买，这样可以尽量保证平均投资成本持平甚至略低于平均价格。假设我们选定某五年期债券，在一个设定投资期限内分五次购买，每次买进100张。第一次购买时，债券市价为120元，我们买进100张；第二次我们依然买进100张，这时的市价为125元，第三、四、五次分别是122元、126元、130元，各买进100张。
通过计算得知，我们投资的平均成本是124.6元，而该债券现价是130元，我们在这时的收益为：（130－124.6）×500＝2700（元）。
这个方法要求投资者按规定数额进行投资，还要保证计划按步实施不间断，虽然看似麻烦却可以帮投资者获得稳定收益。当投资者感到无法预测债券市场的趋势和波动时，可以选择此方法进行投资。
七、金字塔式操作法
这是一种倍数买进摊平法。具体操作方法是，当投资买进第一笔债券时，若发现价格下跌可以再加倍买进，并在以后的市场下跌趋势中，再按比例逐步增加购买数量。这样做的目的是加大低价债券在总体投资中的比重，降低平均总成本。由于这种方法类似金字塔形状，故称为金字塔式操作法。
