诗曰：
山自青青水自流，南征北战几时休。
青春壮士边关老，红粉佳人白了头。
却说德宗初政虽美，而有美中不足。虽励精图治，而性猜忌刻薄，以强明白任，耻见屈于忠言正论，而受欺于奸谄谀佞。先用杨炎为相，专以报复恩仇为事。初，安史之乱，天下户口十亡八九，所在宿重兵，其费不资，皆倚办于刘宴。宴为户部尚书，有精力，多机智，变通有无，曲尽其妙，唐之所以得中兴，军旅不至匮乏者，宴之力也。宴与杨炎有隙，贬为忠州刺史。荆南节度使庾准，希杨炎旨，诬以怨望，上密遣中使缢杀之。天下冤之，于是大臣人人不自保。朝野侧目，上恶炎，欲诛之，乃擢卢杞为相。
杞貌丑，色如蓝，有口辩，阴险狡猾无比。知上性多猜忌，因以疑似离间，群臣始劝上以严刻御下，中外失望。术士桑道茂上言：
“陛下不出数年，暂有离宫之厄。臣望奉天有天子气，宜高大其城，以备非常，试以小事，皆能先知。”上乃命京兆发丁夫数千，供六军之士，筑奉天城。
初，成德节度使李宝臣与淄青节度使李正已、魏博节度使田承嗣相结，期以土地传之子孙。故田承嗣之死，宝臣力为之请于朝，使以节授田悦。代宗从之。至是田悦屡为宝臣子惟岳请继袭。
上欲革前弊，不许。悦乃与李正已各遣使诣惟岳，谋勒兵拒命。河南士民骚动。
李惟岳反，上命张孝忠、朱滔等讨之。惟岳将王武俊杀之以降，成德遂平。滔请深州，不许；武俊欲得节度使不得，由是怨望。田悦闻之，各遣使说朱滔、王武俊，约以合谋同反之利，得以传之子孙，二人皆喜，从之，遂合兵反。平卢节度使李正已卒，子纳擅领军务，请袭位，上不许，亦反。于是朱滔自称冀王，田悦自称魏王，王武俊称赵王，李纳称齐王。上以淮西节度使李希烈兼平卢节度使讨李纳。希烈帅所部移镇许，即与纳通谋，自称天下都元帅。希烈陷汝州，卢杞恶颜真卿，欲杀之，言于上，以真卿名重海内，使之宣慰，招谕李希烈。真卿至许，希烈欲降之，百计窘之，真卿终不为屈，遂缢杀之。李希烈寇襄城。初，上优恤士卒，每出境，加给酒肉，本道粮仍给其家。一人兼三人之给，军士利之，各出军，才逾境而止。月费钱百三十余万缗，常赋不能供，乃税间架，除陌钱以益之。税间架者，每屋二架为一间，上屋税钱二千，中税一千，下税五百也。除陌钱，凡买卖每缗官税五十钱，其隐钱与无价同，且加之罪也。于是愁怨之声盈于远近，又不能给，遂无以善其后。
上发泾原等道兵救襄城。泾原节度使姚令言将兵五千，至京师，军士冒雨，寒甚，多携子弟而来，冀得厚赐其家。既至，一无所赐，发至滻水。诏京兆尹王翌犒师，惟粝食菜蔬。众怒，蹴而覆之。因扬言曰：“吾辈将死于敌，而食且不饱，安能以微命拒白刃耶？闻琼林、太盈二库金帛盈溢，不如相与取之。”乃擐甲张旗鼓噪，还趋京师。初，神策军使白志贞掌召募禁兵，东征死亡者，志贞皆隐不以闻，但受市井富儿赂而补之。名在军籍，受给赐，而身居市廛，为贩鬻。至是，上召禁兵以御贼，竟无一人至者。贼已斩关而入，上乃与王贵妃、韦淑妃、太子、诸王自苑北门出，宦官左右仅百人以从。翰林学士姜公辅叩马言曰：“朱泚尝为泾帅，今废处京师，心常怏怏，若乱兵奉以为主，则难至矣。请召使从行。”上曰：“无及矣。”姚令言因与乱兵谋曰：“今众无主不能久，朱太尉闲居私请，相与奉之第。”众许诺，乃遣数百骑迎朱泚于晋昌里第。泚入宫，居含元殿，自称权知六军。上至咸阳，思桑道茂之言，乃幸奉天，文武之臣稍稍继至。左金吾大将军浑瑊至奉天，瑊素有威望，众心恃之稍安。
朱泚自称大秦皇帝，寻改国号曰汉，大杀唐宗室之在长安者，以绝人望。帅师犯奉天，李晟将兵入援，朱泚攻围奉天经月，城中资粮俱尽。李怀光以兵五万入援，与李晟合。遣间入城奏上，上大喜，城中欢声如雷。怀光败泚兵于醴泉，浑瑊击朱泚，破走之，泚遁归长安。众以为怀光复三日不至，则城不守矣。李怀光自山东来赴难，数与人言卢杞、赵瓒及宦官白志贞之奸佞，且曰：“吾见上，当请诛之。”既解奉天之围，自矜其功，谓上必接以殊礼。
或以怀光之言告卢杞。杞惧，言于上，宜使怀光乘胜取长安，不必入朝，稽留时日。上以为然。诏怀光直引军屯便桥，同李晟刻期共取长安。怀光自以数千里竭诚赴难，破朱泚，解重围，而咫尺不得见天子，意殊怏怏，曰：“吾今已为奸臣所排，事可知矣。”
遂引兵去，至鲁店，留二日乃行。初，上在东宫，闻监察御史陆贽名，及即位，召为翰林学士。至是因乱，数问以时事得失，贽于政治时务，恳恳直陈，上颇用其言，中外赖之。李怀光屯兵不进，数上表暴扬卢杞等罪恶，众论喧腾，亦咎杞等。上不得已，贬卢杞、赵瓒、白志贞为远州司马。上下诏大赦，王武俊、田悦、李纳见赦，皆去王号，上表谢罪。惟李希烈自恃兵强财富，遂即皇帝位，国号大楚。
李怀光既胁朝廷逐卢杞等，内不自安，遂有异志。又恶李晟独当一面，恐其成功，奏请与晟合军。诏许之，怀光屯咸阳累日，逗留不进，密与朱泚通谋，事迹颇露。李晟屡奏，以为怀光反状已明，恐一旦有变，为其所并，请移军东渭桥。上从之，诏加怀光太尉，赐铁券，遣使谕旨。怀光对使者投铁券于地曰：“人臣反，赐铁券；怀光不反，今赐铁券，是使之反也。”辞气甚悖。怀光潜与朱泚通，其养子石演芬遣客诣行在告之。事觉，怀光责之曰：
“我以尔为子，奈何负我？”演芬曰：“演芬胡人，惟知事一人，苟免贼名而死，死甘心矣。”怀光使左右脔食之，皆曰：“义士也。”
以刀断其喉而去。怀光遣其将赵升鸾入奉天，浑瑊闻之，遽请上急幸梁州。上从之，除李晟河中同绛节度使，加平章事。晟得除官制，拜哭受命，谓将佐曰：“长安宗庙所在，天下根本，晟若行，谁当灭贼者。”乃治城隍，缮甲兵，为复京城之计。是时怀光、朱泚连兵，声势甚盛，车驾南幸，人人忧扰。晟以孤军处二强寇之间，内无资粮，外无救援，徒以忠义感激将士，故其众虽单弱，而锐气不衰。
初，怀光方强，朱泚畏之，与怀光书，以兄事之。及怀光既反，逼乘舆南幸，其下多叛之，势渐弱。泚乃赐怀光诏书，以臣礼待之，且征其兵。怀光渐怒，遂烧营，东走河中，将士在道，散亡相继。李晟家口及神策军士家属皆在长安，朱泚善遇之，军中有言及家者，晟泣曰：“天子何在，敢言家乎？”泚使晟亲近，以家书遗晟曰：“公家无恙。”晟怒曰：“尔敢为贼间？立斩之。”军士未授春衣，盛夏犹衣裘褐，终无叛志。浑瑊帅诸军屯奉天，与李晟东西相应，以逼长安，韩沉在江东，遣使贡献运米百万斛，以献朝廷。又运米百艘，以饷李晟。李晟大陈兵，谕以收复京城，遂引兵至通化门外，泚兵大至，晟纵兵击之，贼败走，再战，又破之，贼众大溃。姚令言帅众西走，晟屯于含光殿前，使掌书记于公异，作露布，诣行在。朱泚将奔吐蕃，其众随道散亡，至彭原西城，其将梁庭芬等斩之以降，传首行在。朱泚乱，凡二年。车驾至长安，李晟见上，先贺平贼，后谢收复之晚。以李晟为凤翔陇右节度使，进爵西平王。
时连年旱蝗，度支资粮匮竭，言事者多请赦李怀光。李晟上言，怀光有五不可赦。马燧入朝奏曰：“怀光凶逆尤甚，赦之无以号令天下，愿更得一月粮，必为陛下平之。”上许之。燧以长春宫守备甚严，长春宫不下，则怀光不可得，乃径造城下，呼其守将徐庭光曰：“汝曹徇国立功四十余年，何忽为灭族之计？从吾言，非止免祸，富贵可图也。反叛皆怀光所为，汝曹无罪，第坚守勿出。”众皆曰：“诺。”乃开门降。燧以数骑入城，慰抚之，其众大呼曰：“吾辈复为王人矣。”燧等引军直逼河中。怀光举火，诸营不应，河中军士自相惊恐，须臾，皆易其号为太平字。怀光不知所为，乃缢而死，将士斩其首以降。燧自辞行。至河中平，凡二十七日。初，怀光之解奉天围也，上以其子李璀为监察御史；及怀光屯咸阳不进，璀密言于上曰：“臣父必负陛下，愿早为之备。”
上惊曰：“卿大臣爱子，当为朕委曲弥缝之。”对曰：“臣父非不爱子，臣非不爱其父与宗族也，顾臣力竭，无能回也。”上曰：“然则卿以何策自免？”对曰：“臣父败，则臣与之俱死，复何策哉？使臣卖父求生，陛下亦何所用之？”及怀光死，璀即自杀。上以璀故，诏赦怀光一子，收葬其尸。李希烈在蔡州，兵势日蹙，会有疾，大将陈仙奇使医生陈山甫毒杀之，举众来降。希烈乱，凡五年。诏以仙奇为淮西节度使，未几，仙奇为其将吴少诚所杀，上亦即以少诚为留后。
吐蕃入寇，李晟遣兵击败之。其主尚结赞谓人曰：“唐之良将，李晟、马燧、浑瑊而已，当以计去之。”乃遣使求和于马燧。燧信其言，为之请于朝。李晟曰：“戎狄无信，不如击之。”燧与张延赏皆与晟有隙，欲反其谋，争言和亲便，上计遂定。吐蕃尚结赞请和，欲得浑瑊为会盟，使乃诈诱之曰：“浑侍中信厚，闻于异域，请必使之主盟。”瑊发长安，李晟深戒之，以为盟所不可不严备。
张延赏言于上曰：“晟不欲盟好之成，故戒瑊以严备，我有疑彼之形，则彼亦疑我矣，盟何由成？”上乃召瑊切戒，以推诚待虏，勿为猜疑。浑瑊表奏吐蕃，决于辛未日盟。上大喜，以表夸示群臣，辛未将盟。吐蕃伏精兵数万于坛西，瑊等皆不知。入幕易礼服，吐蕃伐鼓三声，大噪而至。瑊自幕后出，偶得他马，乘之而遁。唐将士皆东走，吐蕃纵兵追击，或杀或擒之。是日，上与群臣方庆盟誓得成，乃社稷之福，惟柳浑深以为忧。李晟曰：“诚如浑言。”
上变色不悦而罢。是夕，韩游环表言虏动盟，上大惊。明日谓柳浑曰：“卿书生，乃能料敌如此之审耶？”初，吐蕃尚结赞恶李晟、马燧、浑瑊，曰：“去此三人，则唐可图也。”于是离间李晟，因马燧以求和，欲执浑瑊以卖燧，使并获罪，因纵兵直犯长安，会失浑瑊而止。
上以李泌同平章事。泌有谋略，谙练军国之事，历事三朝，因事纳谏，为益弘多，且善调停上于君臣父子之间，顺宗之不废，泌之力也。然好仙术，不蓄家室，既力辞还山，而复出相，此其所短也。上于乱时，颇能信用李泌、陆贽之言，及乱稍定，李泌复卒，遂罢陆贽而用裴延龄等。又猜忌轻听而好聚敛，治否各半。
上在位二十六年崩，太子诵立，是为顺宗。时顺帝失音，不能决事，常居深宫，施帘帷。独宦官李忠言、昭容牛氏侍左右，百官奏事，自帷中可其奏。王伾、王叔文、韩愈、柳宗元、刘禹锡等用事，西川节度韦皋表请太子监国。上传位于太子纯，在位一年，自称太上皇。太子即位，是为宪宗。贬王伾、王叔文等。帝刚明果断，能用忠谋。西川节度韦皋卒，刘辟自为留后，求节钺。
上以初嗣位，力未能讨，许之。辟益骄，求兼领三川，上不许，遂发兵反，围东川。众以地险难取，杜黄裳独请讨之。力荐高崇文为将。崇文长驱直指成都，所向崩溃，遂克成都，擒刘辟，送京都斩之，市肆不惊，一境皆平。杜黄裳、裴垍、李绛相继为相。上尝与宰相论治道于延英殿，日旰暑甚，汗透御服，宰相恐上体倦，求退。上留之曰：“朕入宫中，所与处者，独宦官宫人耳，故乐与卿等且共谈为治之要，殊不知倦也。”时上处置得宜，诸藩镇逆命者，多畏威怀德，归顺朝廷。淮西节度使吴少诚卒，吴少阳自为留后，及少阳卒，其子吴元济匿丧，自领军务，上以李光颜为节度使，严绶为招抚使，督诸道兵讨吴元济。诸军讨淮西，久未有功，众请罢征，惟裴度言彰义必可取之状。上以度为相，悉以兵事委之，讨贼愈急。以李晟子李愬为唐邓随节度使，愬谋袭蔡州。
遣马少良将十余骑巡逻，遇吴元济捉生虞侯，丁士良与战，擒之。
愬命释其缚，给其衣服器械，署为捉生将。士良言于愬曰：“吴秀琳拥三千之众，据文城城栅，为贼左臂，官军不敢近者，有陈光洽为谋主也。光洽勇而轻，好自出战，请为公先擒光洽，则秀琳自降矣。”遂擒光洽以归，秀琳果以栅降。引兵入据其城，愬与秀琳谋取蔡，秀琳曰：“公欲取蔡，非得李祐不可，如秀琳无能为也。”
会祐帅士卒刈麦于张柴村，使厢虞侯史用诚擒之以归，愬待以客礼，士卒不悦，乃谍言祐为贼内应。愬恐谤，先达于上，已不及救，乃持祐泣曰：“岂天不欲平此贼耶？何吾二人相知之深，而不能胜众口也。”乃械祐送京师。先密奏曰：“若杀祐，则无以成功。”
诏以祐还愬，愬见之喜，执其手曰：“尔之得全，社稷之福也。”诸军讨淮西，四年不克，馈运疲弊，李逢吉等竞言师老财竭，意欲罢兵。裴度请身自督战，誓不与此贼俱生。上悦，使度以宰相兼彰义节度使，督诸军讨贼。
李祐言于李愬曰：“蔡之精兵皆在洄曲及四境拒守，守州城者，皆羸老之卒，可以乘虚直抵其城，待贼将闻之，元济已成擒矣。”
愬然之。因雪，假名出猎，夜半雪甚，行七十里，至州城。近城有鹅鸭池，愬令惊之，以混军声。自希烈乱后，吴少诚拒命，官军不至蔡州城下者三十余年，故蔡人不为备。四鼓，愬至城下，无一人知者，李祐等钁其城，为坎以先登，壮士从之，鸡鸣，入居元济外宅。或告元济曰：“官军至矣。”元济尚寝，笑曰：“俘囚为盗尔，晓当尽杀之。又有告者曰：“城陷矣。”元济起，听于庭，闻愬军号令，曰：“常侍传语。”应者近万人。元济始惧，乃帅左右登牙城拒战。时董重质拥精兵万余人据洄曲，愬曰：“元济所望者，重质之救耳。”乃访重质家，厚抚之，遣其子传道持书，谕重质。
重质遂单骑诣愬降，元济于城上请罪，梯而下之。槛送京师，不戮一人，屯于鞠场，以待斐度。度入城，李愬具橐鞬出迎，拜于路左，度将避之。愬曰：“蔡人顽悖，不识上下之分数十年矣，愿公因而示之，使知朝廷之尊。”度乃受之。还军文城，裴度入蔡州。
上御门受俘，斩吴元济，赐李愬爵凉国公，以李祐为神武将军。赐裴度爵晋国公，复入知政事。淮西既平，成德节度使王承宗闻之大惧，请以二子为质。及献德、棣二州，输租税，请官吏，上许之。
初，淄青节度使李师道，使盗杀宰相武元衡，又击伤裴度首，上未暇讨，及见吴元济伏诛，大惧。奉表纳质，既而悔之，表言军心不听，纳质割地。上怒，令宣武、魏博、成义、武宁、横海诸镇兵共讨之。李愬、田弘正屡败师道兵。师道闻官军侵逼，发民治郓州城堑，修守备，役及妇女，民益惧且怨。都知兵马使刘悟，勒兵捕师道与其二子，斩之，函首送弘正营。弘正大喜，露布以闻，淄青等十二州皆平。自肃、代以来，垂六十年，藩镇跋扈，河南、河北三十余州，自除官吏，不供贡赋，至是尽受朝廷约束矣。
时天下既平，上浸骄侈，用皇甫镈、李吉甫，而罢裴度，政治颇衰。又渐好仙佛，以方士柳泌为台州刺史，使求灵草合长生药；又遣中使至凤翔迎佛骨。刑部侍郎韩愈上疏切谏。上大怒，将加愈极刑，以裴度等言，乃贬为潮州剌史。柳泌至台州，驱吏民采药，岁余无所得，惧而逃入山中。浙东观察使捕送京师，皇甫镈、李道古保护之。上服其药，日加燥渴，多躁怒，左右宦官往往获罪有死者，人人自危。内常侍陈弘志，用毒药弑帝于中和殿，其党共为之讳，但云药发暴崩，在位十五年。中尉梁守谦、王守澄等，共立太子恒穆宗，即位于太极殿，贬皇甫镈、李道古为远州司户，柳泌伏诛。
