古时东洋大海之间，有一座仙山，名炬龙山。山上有一座赤焰宫，主人尊号“火圣神君”，极富神通。座下徒子徒孙过百人。他的二弟子南郭春，与自己的师弟（实则是师妹，神君的五弟子）私通犯戒，为神君察知。神君震怒，刑罚两名不肖之徒各三百鞭，并且逐出师门。
南郭春与北宫秋惨凄凄漂泊了许多日子，最后落脚栖身于五行洲的莲花山。
五行洲之上居住有金、木、水、火、土五个民族，各自分领一片地域，人口总百万。
金族处于西部，建立了大熊国，现任的国君称作“庆荣王”。他有一个女儿，名叫紫霞，年轻貌美，姿态婀娜，深受父王的爱宠。王欲为之择一位最为优秀的驸马，不免费心劳神。谁曾想，祸从天降。有一日，公主被境内黑虎山的双首魔王掳了去。王痛心疾首，火攻病卧。派去解救公主的精兵良将伤亡惨重，还者十不足二，可见魔王的厉害与暴虐。若得解救公主，惟有名仙高士出头，否则不能成功。获悉与水族所建立的乌雉国相交界的莲花山上居住有两位仙人，具奇功异术，王于是使太子赴请。
传闻中的仙人正是南郭春与北宫秋，结草庐而居。自从至于莲花山，由于没有了约束，北宫秋逐渐暴露出邪恶的本性，脾气以变得暴戾。她仗着道术，霸山为己有，并欺凌山民。而南郭春则见仁许多，对北宫秋的不当行为多加制止。为此，两人之间产生了隔阂而不睦，从而埋下了日后相仇杀的伏笔。
大熊国的太子诣莲花山，拜请仙人救妹。恰值那夫妻二人刚刚吵过一架，北宫秋负气外出云游，只有南郭春在家。南郭春听得太子说明了来意，出于道义，慨然应允，只身至于黑虎山来会双首魔王。双首魔王凭着拳械本事，不及南郭春，便施出“撒手锏”，一张口喷吐毒烟，一张**溅毒汁，以害敌方。不知南郭春身披辟毒之袍，不畏其术，魔王连施无效，颜更色变。他不及逃遁，被南郭春施以火攻烧身，结果性命。
南郭春救得紫霞公主，见她靓丽娇艳，胜赛天仙，不禁魂飘魄荡。而公主面对英俊伟岸的南郭春，亦不由怦然心动。
一来出于对南郭春的感谢，二则为了拢其人为自己所用来护佑本方，三者看重人才且南郭春同紫霞公主两厢情愿，庆荣王便将女儿许配给了此位仙人。并且，于莲花山下造苑一处，赐予乘龙快婿。
美了一对新人，两情相悦，如胶似漆。只恨坏了北宫秋，怨气淤塞胸膺，切齿咬牙。无奈生米熟就，阻止早已不及。如果大作计较，势必同南郭春更为反目决裂，正好也便宜那一对男女，她也不想有此结果。于是，暂且忍住了。
但是，自从南郭春又娶了紫霞公主，恩爱万分，从而在无形之中致旧人倍受冷落，全然不去顾及北宫秋的感受。是割断自己同南郭春的情分，还是设法补救，北宫秋对此心乱如麻，不能决策。问策于卜：“对于喜新厌旧，不忠于自己的丈夫，我该怎么办？”而得到的谶言却是——“杀死他”。北宫秋大惊。这如何令她遵照而为，又怎么下得了手？毕竟不同于针对其他的人。
事不平静，风波迭起。北宫秋思想再三，认为有必要同丈夫好好谈谈，沟通一下，以缓和之间的矛盾，希望能够重温往昔的春梦。于是，备置酒菜一桌，命婢女至于紫霞公主的院落，请南郭春。须交代，现在北宫秋也居住于山下的苑中。
南郭春尽管极不情愿，然碍于同北宫秋的夫妻关系尚未尽亡而犹存，还是到了。可是态度却十分冷淡，足以教北宫秋心寒不满，又如何还能心平气和地交谈？三言两语，双方又闹僵了。南郭春拂袖欲走。
北宫秋难以抑制火气，呼一声：“负心汉，我们是因为什么来到了这五行洲的？之间曾经有过多少日子的恩恩爱爱，同时，共度困苦，承受冰火寒炎。而今，你却为一个小贱妇所迷，不能自拔。得新欢而抛弃旧爱，违背了当初的海誓山盟，怎么一个道理？”
南郭春闻此大忿而言：“不许诋毁我最爱的人，她不是贱妇。”
“哈……，”北宫秋凄然道：“最爱的人？从前你也是这样对我说的。”眼目之中闪现泪花，语腔夹带着几丝哀伤。
南郭春冷冷道：“从前归从前，不等于现在。”扬长而去，头也不回。
北宫秋泪如雨下，心碎神伤。原本奢望丈夫能够回心转意，不致距离越拉越远。哪怕能够得到一点点的温存，即使不及旧日的百分之一，也是宽慰。但是现实是无情而又残酷的，这最后一丝的努力失败了，幻想彻底破灭了，令她绝难接受。遂产生报复之念，陡然起杀心。
“我得不到幸福，你们也甭想拥有，”她恶狠狠地，牙缝中挤出了这一句话来。
过了一段时间，南郭春外出访友，北宫秋观时机大好，于是着手实施报恨计划。她至于紫霞公主的住室，一改平素冷冰冰的面孔，大套近乎，这令公主受宠若惊。本来由于自己的介入，导致南郭春与北宫秋人家这对夫妻之间大失其和，从而怀有几分歉疚。今日见得大姐如此，当然不知所措。但于内心又感到了欣慰，她是多么希望两姐妹之间亲密而处呀。由此，戒意全消。又哪里想到，北宫秋的葫芦里卖得是至毒的药。
时值初春，方下过一场雪，北宫秋邀公主到外头走走，以赏梅、雪景致。公主不便推却，陪同于她。两个边行边聊，亲亲我我宛若亲胞。公主表达了自己的歉意。北宫秋称自己从未衔怨过公主，还大显殷勤，“体贴关怀”公主的身体，而将自己所披的裘服脱下，予公主穿上以御寒。其实，公主穿着比较厚实暖和，本无须再添加衣服。但难承北宫秋的热心，只能依就。不料，中了北宫秋的歹毒算计。
公主方披裘服，便大叫一声，仆身于地，瞬间变成了一只白狐。北宫秋毕露狰狞之相，一阵怪笑。公主的两名贴身婢女唬得颜色更变，不知所措。北宫秋行以威胁恫吓，婢女战战兢兢表示顺从。北宫秋令她俩将狐来击。狐仓皇而遁入深山之中，不敢回到人前。而北宫秋则变成了公主的模样，等待下一个猎物。
南郭春外出，在青花洲狻猊山鱼骨院龙、虎、龟、鹤四位大仙之处做客数日，辞而还家，兴冲冲迫切想见到小别的爱人紫霞公主。而“公主”打扮得靓丽美艳，楚楚动人，迎接夫君，也是情郎。
南郭春哪里知道自己心爱的人儿早已经变成了野地兽类，生不如死。他为爱蒙蔽住了双眼，丝毫没有分辨出眼前爱人的真伪，更没有意识到危险的存在，死神在步步逼近。
北宫秋观南郭春对自己所变成的公主百般温存，连连亲昵的话语，极尽爱意，她的内心不免更加地愤恨。床第***北宫秋假意迎合，却乘着南郭春忘情而沉浸于无比畅快之中之际，将早已准备好的，喂过剧毒的金簪偷偷摸到了手上，猛然恶狠狠地剟之于南郭春的耳根部位，命中要穴。
南郭春大叫一声，由北宫秋的身上翻跌下去，摔在地上，四肢抽搐。他大瞪双眼，嘴巴虽张却说不出话来，闹不清楚事发所以。
北宫秋现出了本相，跳下床来，指着南宫春，大骂之负心无情。并连下几簪，杀死了他。而后，冲着尸体恨恨道：“是你当年信誓旦旦，对天而盟，如果有负于我，便丧命我手，今算应验。”将丈夫的所有物件统统投入了深渊，以免目睹而烦恼。
北宫秋气未尽出，变化出妖兵逾万，杀死了大熊国国君庆荣王，并于王城大肆屠杀。以武力震慑住大熊国的臣民，并自号“承天女王”。接下来，将金族人征伐木、火、水、土四族。但她不知此时，那为之变成白狐的紫霞公主于深山老林之中产下了一双儿女。
木、水、火、土四族联合起兵，讨伐女王。但是北宫秋法术厉害，令四族的兵马连吃败绩，几乎要向她俯首称臣。幸哉风云突变，令北宫秋的凶炽未能持续太长时间。南郭春的友人，狻猊山龙乾、虎坤、龟玄、鹤真四位仙家至于五行洲，降制住女王，并将她镇压于青牛山。然而，四位仙家也付出了沉重的代价。虎坤伤重而毙命，鹤真致残而成废人，另外两个也不同程度伤亏了一些元气。四族乘而平定了妖患，并扶立起幸免于难的一位庆荣王的族亲，坐了大熊国国君的宝座。
