前边说过，消费的攀比与炫耀，满足了人的虚荣与虚骄，造成了财富的虚掷与虚耗。泡沫消费能够泛滥，根源在于身份消费、职务消费的大行其道。官场风气在先，市场有样学样。身份消费和职务消费，成了病态消费、泡沫消费的坏榜样。
发达国家是职业社会，不是身份社会。消费有分层，却没有身份消费。国内是个官本位社会，因而，身份消费里盛行职务消费，奢侈消费里盛行特权消费。
与成熟的西方市场比较，你很难否认国内市场是个泡沫四溅、充满虚耗的市场。大量你习以为常的消费行为，违逆了市场法则，虚掷了财富。每年数千亿元的公车消费，其中有多少虚耗？每年数千亿元的公费吃喝，其中有多少虚掷？每年数百亿元的会议消费，其中有多少虚耗？每年数百亿元的公费出国，其中又有多少虚掷？随处可见的保安、无处不装的防盗门窗，为治安不宁付出的代价，估算一下，每年也要上千亿。若能准确统计出每年的礼品、礼金、礼券消费，更是个让人大跌眼镜的数字。
过度包装后被送来送去的各色礼品，多是金玉其外、败絮其中的赝品，谁家都有一堆。其畸高市价，满足了人情面子；其真实市值，只能由回收礼品的摊贩来定。谁敢说，这些虚与委蛇的人情面子消费不是泡沫？你无法否认，200元的茶杯和600元的洗脚盆，像1瓶3600元的酒和1条800元的烟一样，都是泡沫消费。令人咋舌的市价，往往被用于发票报销的公关贿赂。而西方的同类生意，全是私人消费的领域。
而国内的保健品更是个令西方人摸不着头脑的产业，国内仅保健品的年产值就超过了千亿。其中，那些自诩能同时补这补那的搭档，或花一样钱补五样的补品，全是些神秘主义的巫魅消费。什么叫巫魅消费？说穿了，跟我年轻时喝鳖汤、红茶菌，注射鸡血、鱼腥草、柴胡同属一类，也跟秦始皇、唐明皇炼丹求长生不老药同属一类。既然同属一类，就需要提醒这类老年消费者学点科学，懂得年轻态是源于荷尔蒙与多巴胺的分泌，而不是源于什么补品。要想继续分泌年轻态，一点儿也不复杂，停了药别停了性交就成。
全国仅假冒伪劣商品，每年就会造成上千亿的损失，而假冒伪劣的重灾区就在身份消费、职务消费领域。为什么？因为因果报应，双方是恶性互动。这类消费的实质，不就是花钱买面子吗？花钱买面子？那还不好办，经营者以其人之道，还治其人之身，轻易就能投其所好。把商品与服务包装得无比昂贵，不就能满足面子需要了吗？
市场的本质，在于需求产生供给。有什么需求，就有什么供给。有面子需求，就有面子的供给；有罪恶的需求，也会有罪恶的供给。所以，消费的鱼目混珠、良莠不齐，根源在于国内并存着两类消费。
一类，是追求虚荣的身份消费，追求摆谱的职务消费。另一类，则是追求物美价廉的平民消费，追求物超所值的穷人消费。两类消费共处于一个市场之中，需要你处处去辨别：哪一类消费货真价实，物有所值；哪一类消费是化了妆、整了容的垃圾，是满足虚荣的面子消费，是滥竽充数的泡沫消费。
借贷买房就是一个陷阱
资本借贷与消费借贷完全不同。资本借贷用于生产性劳动，便可以产生利润，借贷方既返还资本，支付了利息，又不会侵占其他的收入来源。把借款用于消费则不然，它不会产生利润，使得借款者必须通过侵占其他收入来源，才有能力归还本金和利息。
--亚当·斯密
通胀转入滞胀，股价、房价低迷，借贷利率开始攀升。放贷人开始节节升息，导致借贷人还本付息的成本升高，借贷的风险也逐渐加大了。虽然钱不够花，但你还敢借钱吗？
看任何市场行为，郎咸平一贯主张要看本质。比如可以透支的信用卡，表面上看，你凭借良好的信用记录，可以便利地小额借贷。但实质是银行放了高利贷。信用卡的透支利率为日息万分之五，未清偿部分按月收取复利，为年息18%以上。这个利率也不逊于任何民间的高利贷了。买了房，房奴就得两头作战了。一头，是月供增加；另一头，则是日常生活开销增加。为什么房奴们钱不够花了？因为按揭买房是勉为其难，其实质是“买不起房借钱也要买”。消费借贷，你借来的其实不是钱，而是银行房子的分期居住权。月入三五千的白领们，本来钱就不够花，再透过房贷来大笔借债，一旦滞胀驾到，一头加息紧缩信贷，一头物价继续上涨，你能不两面受敌、两头作战吗？
借钱炒楼能够挣钱，而借钱买房只是花钱。这两者的根本区别还不在于滞胀不同于通胀，而在于投资不同于消费。炒楼的实质是借钱投资，房贷的实质是借钱消费。别看当事人办的都是按揭，其中的区别可大了去了：炒楼者办的其实是假按揭。如前所述，炒房者“未买时先想到卖”。因而，对于他们来说，假按揭是为了真投机。
但真按揭的购房者呢？按揭买房不过是借贷消费，不过是买不起房时寅吃卯粮，用未来收入作抵押，借来了银行的钱买房。也因此，他们把自己未来20年的预期收入，一纸合约许给了银行。房贷合约的实质，是一单远期期货合同。
按揭购房，是你有生以来，唯一买不起却透支未来收入来买的一件耐用消费品。经常给我理发的师傅，办了个30年的按揭，现在他40多岁，还房贷得还到70多岁。按理说，凡签20年、30年期货合约，一般得律师、会计师、审计师、评估师、公证师一起上，先对签约双方长期的身体健康、长期收入、职业、婚姻、家庭稳定性等等做一番科学评估。且不论银行能否放贷，只论自己能否履约还款，也得把自己的职业前景、长期偿债能力自我评估一番才对。
事实上，国内缺乏西方那种成熟的社保、个人信用和理财的法治环境，有的倒是政策多变、市场多变、信用缺失，甚至老赖、“滚刀肉”等。因而，任何疾病、失业、跳槽、离婚或人身、家庭意外，都可能导致期货违约，导致已付款打了水漂。
借钱炒楼与借钱买房都是借贷，但两种不同的借贷目的却会带来不同的后果。借钱炒楼属于牟利的资本投资，玩得好可以获利，返本付息后，会有利润。而借钱用于消费则不然。自住按揭，等于借钱住房子。只有耗费，没有赢利。亚当·斯密的原话是：“借款者必须通过侵占其他收入来源，才有能力归还本金与利息。”具体到房贷，就是房奴必须拿出工薪收入或积蓄，或另外挣钱，才能返本付息。而拿出工资或积蓄，或另谋月供，就是侵占了自己的正常收入来源。
亚当·斯密一向看好投资借贷，看空消费借贷。为什么？因为他认为，投资借贷的用途，一般是谨慎的、勤劳的、会生息的有用之途。而“借钱消费的人不久就会破产，并连带借给他钱的人也后悔”。为什么呢？因为消费借贷实际上是寅吃卯粮，“借钱进行消费而不创造利润的，通常只有以不动产作抵押的乡绅”。什么叫做乡绅？说白了就是坐吃山空的土地主。当然了，我不能把格外看重购房置业的房贷人，说成是“寅吃卯粮、坐吃山空”的乡下财主，但是，提醒你注意，消费贷款容易变成一个陷阱，按揭买房买的只是居住权。
对于我的提醒，你可能不敢苟同：你不知道刷卡透支、借贷消费早已成为西方的主流消费模式？你不知道年轻时借贷消费，老年消费萎缩的错位理论？我的回答是：我全知道，但我知道得更多。借贷消费是高税收、高福利、高稳定、高保障、高信用的西方消费模式，但国内缺乏借贷消费的“5高”条件。我知道，年轻时往往缺钱，而老了往往不缺钱。但我更知道，中国人习惯于透支青春，不透支老年。我还知道，国内的独生子女政策导致的人口老龄化，会使年轻人不堪重负。我知道经济学提倡赤字预算、轻度通胀和刺激消费，不再提倡量入为出的节俭。但我更知道，世界各国一而再、再而三地栽在信贷扩张和借贷消费上。最近的例子，就是次贷危机--美国穷人买不起房，借钱也要买房造成了危机。
亚当·斯密关于消费借贷会破产的忠告，被233年后的美国次贷危机应验了。听听克鲁格曼的原话吧：“2005年我写过一篇文章，说美国的经济已经成为人们靠卖房子过活的社会，他们相互买房子的钱都是从中国借来的，这绝不是一个可持续的经济增长方式，但现实如此。2005年，似乎每个人都觉得这个方式很不错，但它肯定难以为继。”
